上半年公司銷售各類汽車和汽車底盤14.58萬輛，同比增長13.76％。二季度經營情況明顯好轉，受良好的銷售形勢和較低的原材料成本影響，整體毛利率上升到16.28％，比一季度上升5.48個百分點，也使得上半年整體毛利率達到13.97％。雖然下半年受原材料價格波動和銷量波動影響，盈利能力會有所波動，但良好的局面不會改變。另外，我們認為，公司轎車戰(zhàn)略已取得了初步的成功，未來將繼續(xù)優(yōu)化產品結構。

    預計公司2009－2010年EPS分別為0.25元和0.43元，動態(tài)市盈率分別為27.42倍和16.23倍。公司轎車項目將進入收獲期，其他業(yè)務也處于較高水平，并考慮到可能的重組，維持增持評級。